新年伊始，業(yè)界便盛傳常規(guī)新基金的發(fā)行將從“核準(zhǔn)制”改為“備案制”。若備案制推行，基金市場將涌現(xiàn)更多新丁，與此同時投資者對投研人才的擔(dān)憂也甚囂塵上。
據(jù)國金證券的研究顯示，2010年基金經(jīng)理合計變動220次，數(shù)量上較前幾年有明顯增多。
一位基金業(yè)人士對記者指出，從2010年基金公司的業(yè)績表現(xiàn)看，團(tuán)隊穩(wěn)定性高且人才儲備較健全的基金公司逆市突圍，而人才流動頻繁的公司卻兵敗滑鐵盧，即使大型基金管理公司也未幸免于難。
實際上，近幾年來，困擾中國基金業(yè)發(fā)展的一大難題便是人才的不斷流失。隨著法律法規(guī)不斷健全，有關(guān)基金人才培養(yǎng)及對基金公司核心團(tuán)隊進(jìn)行股權(quán)激勵的提議日漸成為焦點話題。
而面對人才流失成為常態(tài)，基金公司從內(nèi)部培養(yǎng)、加緊投資與研究業(yè)務(wù)的緊密度、實行團(tuán)隊作戰(zhàn)等方面開始應(yīng)對，與此同時，未來基金細(xì)分方向帶來的產(chǎn)品線擴張，比如指數(shù)型基金和專戶理財業(yè)務(wù)的發(fā)展，也給基金公司帶來新的人才挑戰(zhàn)。
1.人才流動成常態(tài)
2010年基金經(jīng)理合計變動220次，數(shù)量上較前幾年有明顯增多。
2010年基金發(fā)行加速，國金證券的研究顯示，2010年全年成立新基金148只，截止到2010年底，基金數(shù)量共計709只，資產(chǎn)規(guī)模合計2.48萬億。
這背后，是多通道審批制度使得一家基金公司發(fā)行多只基金成為可能，2010年成立四只及以上基金的基金公司達(dá)到16家，較2009年的3家和2008年的1家有大幅度提升。
基金數(shù)量的不斷增多，人才問題逐漸受到關(guān)注，尤其是基金經(jīng)理的變動更成為話題。
據(jù)國金證券的研究顯示，基金業(yè)人才流動成為常態(tài)，其研究顯示，2010年基金經(jīng)理合計變動220次，數(shù)量上較前幾年有明顯增多，但如果從變化頻率來看，2010年變動次數(shù)占基金數(shù)量的比例為30%，較2009年基本持平，并且從基金經(jīng)理變更的性質(zhì)來看，2010年有近30%的基金經(jīng)理調(diào)整屬于內(nèi)部調(diào)動。
而人才流失與業(yè)績密切相關(guān)，人才穩(wěn)定的公司往往實現(xiàn)了業(yè)績與規(guī)模的突圍。以去年業(yè)績表現(xiàn)出色的華商基金為例，其自2009年以來對投研力量做了較大擴容，目前華商基金管理6只基金，但基金經(jīng)理有9個人，公司成立以來尚未發(fā)生過投研團(tuán)隊的核心人物離職。
而在大型基金公司中，以在2010年規(guī)模與業(yè)績相對表現(xiàn)良好的嘉實基金為例，其投研團(tuán)隊平均從業(yè)經(jīng)驗超過6年，基金經(jīng)理平均從業(yè)年限近9年，整個團(tuán)隊在嘉實平均工作年限超過3年，團(tuán)隊穩(wěn)定度較高。其去年旗下業(yè)績表現(xiàn)良好的幾只基金管理人邵健、鄒唯和劉天君都是2003年就加入嘉實基金。
“我們的策略小組組長幾乎沒有任何人才流失。”嘉實基金的投資總監(jiān)戴京焦對記者指出。
而人才的流失造成業(yè)績下滑的例子也不少，例如今年以來負(fù)面消息不斷的寶盈基金，在民生證券對2010年度基金公司股票投資管理能力的分析中顯示，在納入統(tǒng)計的20家基金公司旗下股票方向平均規(guī)模收益率排行中，寶盈基金排名墊底。
與業(yè)績欠佳相伴隨的是今年寶盈基金從上到下都進(jìn)行了大換血。2010年8月6日，公司總經(jīng)理陸金海辭職，督察長劉傳奎、副總經(jīng)理于志辭職，汪欽及孫勝華分別擔(dān)任總經(jīng)理和督察長。9月初，投資總監(jiān)陸萬山離職；11月9日，副總經(jīng)理胡東良離職。11月19日，負(fù)責(zé)投資管理工作的基金經(jīng)理夏和平辭職。
2.解困三步走
內(nèi)部培養(yǎng)、加緊投資與研究業(yè)務(wù)的緊密度、實行團(tuán)隊作戰(zhàn)。
人才流動已成常態(tài)，公募們唯有從各方面穩(wěn)住人才。
國金證券的研究指出，隨著基金業(yè)人才流動，基金公司在人才引進(jìn)、保持內(nèi)部人員相對穩(wěn)定等方面做了更多工作。目前基金公司在人才引進(jìn)上主要采用了“挖墻腳”的方式，尤其是一些新成立的基金公司，更是不惜重金“挖角”核心人才。
然而，“挖墻腳”畢竟并非長久之策，公募開始往培養(yǎng)“內(nèi)生性”人才發(fā)展。
“我們目前是根據(jù)需求謹(jǐn)慎地從外部引入新鮮血液，我們不是特別想去挖人家的人，我對內(nèi)部團(tuán)隊人才的信心比較充分。以后最好從內(nèi)部往上提升，而不是說太依賴從外部來找人。”戴京焦指出，其目前較為重視的是最基層的基礎(chǔ)投研大平臺的人力建設(shè)，“我覺得我們還需要增加最基層的投研人才，比如從目前優(yōu)秀的畢業(yè)學(xué)生中開始尋找人才。”
國金證券的研究指出，在保持內(nèi)部人才穩(wěn)定、實現(xiàn)“內(nèi)生性”人才培養(yǎng)方面，基金公司更注重階梯化的人才培養(yǎng)，比如從公司內(nèi)部的研究員逐漸培養(yǎng)成基金經(jīng)理。
以嘉實為例，其整體人才戰(zhàn)略中，其核心之一就是建立內(nèi)部團(tuán)隊梯隊化升遷制度。
“其實我們的投研體系主要是分小組來管理，每個小組先把核心的人抓住，發(fā)現(xiàn)哪塊地方核心的人才不足就補一個，把核心人才確認(rèn)下來，就把他周圍配上相適應(yīng)的人才，讓核心人來影響和推動小組團(tuán)隊，這樣逐步就形成對核心人才的輔助和替代的作用，形成投研梯隊的金字塔型結(jié)構(gòu)。”戴京焦指出，“然后針對核心人下面每一層級的人才，我們每年都會想，還有哪個是潛力股，就要往上推出來。”
除了在激勵制度和內(nèi)部晉升制度上留住內(nèi)部人才外，公募基金“留人”的努力還在于其研究支持上穩(wěn)定團(tuán)隊。
目前規(guī)模排名前五的基金公司，華夏、嘉實、易方達(dá)、南方和博時，其研究團(tuán)隊大多在100人以上。比如基金業(yè)的老大華夏，其擁有一支超過150人的投資研究團(tuán)隊。而在今年實現(xiàn)業(yè)績和規(guī)模雙增長的嘉實基金，擁有超過110人，十個部門組成的投研團(tuán)隊。而南方基金的投研體系目前總?cè)藬?shù)也已超100人。
除了從整體策略上趨向于內(nèi)部培養(yǎng)逐步擴大，在具體應(yīng)對策略方面，基金公司開始嘗試從投研“不分家”來應(yīng)對。
比如景順、信誠基金等均實行投研一體化，其他一些公司投研兼職的趨勢也很明顯，如民生加銀基金研究副總監(jiān)陳東同時兼任兩只基金的基金經(jīng)理，國投瑞銀研究總監(jiān)劉新勇同時兼任專戶投資總監(jiān)等。
在留住人才的具體應(yīng)對上，除了加速投研的緊密性，使得投研人才利用率更為提高外，為應(yīng)對“明星”的流失，將人才按投資風(fēng)格分組，進(jìn)行團(tuán)隊作戰(zhàn)，也成為不少基金在建立投研體制方面的選擇，比如博時、嘉實等已經(jīng)嘗試此架構(gòu)有數(shù)年的時間。
3.人才大戰(zhàn)即將上演
指數(shù)型基金的擴容與專戶管理業(yè)務(wù)門檻降低使得人才爭奪激化。
各家公募雖然已開始從各方面留住與擴大人才，但遠(yuǎn)水恐怕難救近火，面對2011年開始的基金業(yè)規(guī)模新一輪擴充，一些方面人才的缺口已迫在眉睫。
這首先體現(xiàn)在指數(shù)型基金的基金經(jīng)理“一帶多”情況上，在一人同時執(zhí)掌三只及以上基金的基金經(jīng)理中，在指數(shù)基金等被動投資基金中最為常見。華夏、易方達(dá)、華安、友邦華泰華寶興業(yè)、招商、南方、富國、工銀瑞信、建信、融通、大成等公司均是由一位基金經(jīng)理同時執(zhí)掌三只指數(shù)基金情況。
而這種人才的缺口，可能在未來指數(shù)型基金的擴容下顯得更為迫切。
證監(jiān)會基金監(jiān)管部日前向各基金管理公司、基金托管行下發(fā)通知，在目前五條通道基礎(chǔ)之上，基金審批通道再添新路徑，對指數(shù)類股票基金產(chǎn)品進(jìn)一步實施分類審核。
這意味著指數(shù)基金審批將會更加暢通，而面對指數(shù)化產(chǎn)品尤其是ETF等基金公司熱情較高的指數(shù)衍生品等創(chuàng)新型新基金，基金公司數(shù)量化投資、金融衍生品等方面人才的缺口將會加大。
國金的研究也指出，隨著去年基金公司參與等規(guī)則的出臺，基金公司在引進(jìn)側(cè)重于股指期貨方面的人才方面，更多通過海外重金攬才，或者通過其香港旗下的子公司進(jìn)行攬才。股指期貨
此外，在2010年，雖然新基金的發(fā)展提速，但相對而言，公募基金的資產(chǎn)管理規(guī)模卻停滯不前。
國金證券的研究顯示，2010年新基金發(fā)行基本是彌補老基金規(guī)模和份額的流失，如果僅統(tǒng)計2007年底前成立的基金，10年底的份額較2007年底縮水4100億元，將近18%。而2008年到2010年成立的超過300只基金合計募集規(guī)模約7700億元，到2010年底的存量規(guī)模為5600億元。
而隨著證監(jiān)會《基金管理公司特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點辦法》征求意見稿中取消了專戶資產(chǎn)管理規(guī)模200億門檻，專戶等業(yè)務(wù)成為公募未來著力的增長點，新一輪的人才大戰(zhàn)可能即將上演。
據(jù)了解，目前華商基金已經(jīng)開始準(zhǔn)備專戶理財方面的業(yè)務(wù)，華商公司人士對記者指出，“專戶理財業(yè)務(wù)是我們未來要拓展的領(lǐng)域，但要在人員儲備等條件實現(xiàn)后才會穩(wěn)步推進(jìn)。”
